财务理论研究中的几个认识误区

时间:2008-04-29 21:55
,从而使现代企业的财务主体具有二元性的特征。

  同时,我们需要指出的是,企业是一个契约的联结,它本身不可能成为产权主体,也不可能是财务主体,能成为财务主体的只能是对企业投入要素的签约人,且这一签约人必须是掌握企业财务控制权的所有者和经营者。将企业作为财务主体,将所有者排除在企业财务决策之外,是很危险的,这会使经营者的财务决策权成为不受约束的权利,也侵蚀了企业形成的产权基础。

  三、关于财务职能

  目前比较流行的观点认为,企业财务的基本职能是资源配置,如有人认为,“资源配置是财务的第一大基本职能”[4],“财务的基本职能是有效培育和配置财务资源”。[12]笔者不赞同这一观点,并认为,研究企业财务职能,只能从所有者和经营者所具有的管理职能着手,从其职责的行使上来界定其财务职能。理由如下:

  市场经济即市场在社会经济资源的配置中起基础性作用的经济,企业作为市场经济的微观主体,具有资源配置的功能是不容置疑的。那么我们能不能进一步得出企业财务具有资源配置的职能呢?答案是否定的。

  企业的资源配置是否有效,取决于企业管理是否有效,而企业管理的有效性取决于企业所有权安排的有效性,即需要在企业内部建立起责、权、利对称的激励与约束机制。就财务资源的配置而言,在企业内这种配置属于微观计划调节,其有效性取决于财务控制权在所有者与经营者之间的分布状况。所有者和经营者都是企业财务资源配置的计划调节者,由于经营者拥有管理能力和信息优势,他应该拥有计划调节的权力,同时由于存在代理问题,所有者也不可能完全放弃计划调节权,尤其是战略性计划调节权,这就决定了财务控制权在二者之间存在一个划分问题。权利划分合理,制衡有效,那么企业财务决策就会有效,财务资源的配置也会有效。

  企业长期财务战略的制订和实施、企业筹资、投资、分配决策等等这些引导企业财务资源流动和配置的种种举措,都依赖于所有者和经营者财务管理职能的有效发挥。企业所具有的资源配置功能(包括财务资源配置功能),是离不开所有者和经营者这两个财务管理主体的财务管理活动的。企业的资源配置实际上是企业财务管理主体管理职能的发挥所产生的作用,它经历了一个从财务管理主体—职能发挥—产生资源配置作用的过程。在理论经济学研究中,我们省掉财务管理职能的发挥这一环节,直接讲企业具有资源配置的职能或功能,是可以的。但是如果我们专门研究企业财务管理职能,这样讲就是欠妥当的。这也就是我们不同意“企业(财务)具有资源配置职能”观点的原因。企业财务管理的职能应体现为财务预测、财务决策、财务计划、财务组织、财务指挥、财务调节(协调)、财务控制、财务监督等方面。

  「参考文献」

  [1]汤谷良。现代企业财务的产权思考[J].会计研究,1994,(5)。

  [2]伍中信。现代财务理论的产权基础[J].财政研究,2000,(7)。

  [3]吴敬琏。渐进与激进——中国改革道路的选择[M].北京:经济科学出版社,1996.

  [4]伍中信。现代财务经济导论[M].上海:立信会计出版社,1999.

  [5]陈颖源。企业改革法人财产所有权[J].经济研究。1994,(3)。

  [6]钱颖一。企业理论[A].汤敏,茅于轼。现代经济学前沿专题(第一集)[C].北京:商务印书馆,1989,24.

  [7]伍中信,周爱香。试论股份公司财务主体的一元性[J].财会月刊,2001,(24)。

  [8]汤谷良。经营者财务论——兼论现代企业财务分层管理架构[J].会计研究,1997,(5)。

  [9]刘贵生。论产权结构与财务主体[J].会计研究,1995,(6)。

  [10]干胜道。所有者财务:一个全新的领域[J].会计研究,1995,(6)。

  [11]郭复初。财务专论[M].上海:立信会计出版社,1998.

  [12]李心合。知识经济与财务创新[J].会计研究,2000,(10)。

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