论财务理论结构逻辑起点的重新构建

时间:2008-04-29 21:55
 逻辑起点是构建一门学科理论体系和理论结构的出发点,是构建的目标学科理论体系和理论结构赖以推演论证的最本源的理论范畴。因此,确定财务理论结构的逻辑起点,应是构建财务理论结构的首要着力点。

  一、目前学术界的主要观点财务理论研究的起点问题是理论界争论的焦点。从20世纪60年代我国理论界开始财务理论研究以来,形成了多种起点理论,大体上有以下六种,现作简要的介绍。

  1.本质起点论。长期以来,我国财务管理的理论研究是以“财务的本质”为起点的。湖南财经学院财务学课题组(1991)认为“财务质的规定性决定了财务的独立性,财务的种种独特形态,乃是奠定财务独立存在的客观基础”。

  2.环境起点论。王化成(2000)认为:“从20世纪财务管理的发展过程可以看出,财务管理目标、财务管理内容、财务管理方法的变化,都是理财环境综合作用的结果,即有什么样的理财环境,就会产生什么样的理财模式,也就会产生相应的财务理论结构。”其要点是,根据环境的需要确定当时财务管理的目标,从而确定出这一历史发展阶段的财务理论体系。

  3.假设起点论。陆建桥(1995)首先提出:“任何一门独立学科的形成和发展,都是以假设为逻辑起点的,然而在财务学中却忽略了这一点,假设对任何学科都是非常重要的,因为它为本学科的理论和实务提供了出发点和奠定了基础。”他还借鉴会计假设的研究提出了一系列的财务假设作为财务理论研究的逻辑起点。

  4.产权起点论。王仲兵(1994)提出:“产权作为一切经济制度的基石,对企业的经济行为起约束作用,财务管理作为一项经济管理活动,必然受到产权结构的制约。不同的产权结构形成不同的财务管理模式,可以说,产权结构决定了企业的财务管理,因此,研究财务管理应从产权结构着手。”

  5.目标起点论。王化成(1994)提出:“任何管理都是有目的的行为,财务管理也不例外,只有确定合理的目标,才能实现高效的管理。我认为,适应市场经济发展要求的财务管理理论结构应以财务管理的目标为出发点。”

  6.本金起点论。该观点是郭复初教授提出的,他认为本金是指为进行商品生产和流通活动而垫支的货币性资金,具有流动性与增值性等特点,是财务理论的基本细胞。 “本金”作为财务资金从货币形态经过运用、耗费、收入、分配几个阶段,又回到原来的货币资金形态,是财务运用理论的主要领域。同时,财务基础理论也蕴含着 “本金”这一概念,如财务本质的主流观点是资金运动,确切地说,就是本金运动。因此,财务应用理论与财务基础理论无不与本金的运动联系在一起,现代财务理论的研究,应从分析本金及其运动规律开始。

  二、重构逻辑起点应思考的问题

  1.逻辑起点应具备的质量特征。

  第一,它应该是对财务管理实践的一般规律的理性认识,能够折射出其内在的本质,是财务管理理论体系中最一般、最简单的基本内容或理论要素,能成为构建财务管理理论体系的出发点或基点,能从它开始,通过逻辑推演、层层递进,再现其他理论要素内涵,从而构建首尾一贯、逻辑严密的财务理论体系。

  第二,它应该是一个内容丰富、能表现出财务学这一特殊领域的概念。逻辑起点作为财务理论体系的核心概念,必然是一个在逻辑上起铺垫作用的综合概念,它可以明确界定财务学科范围并与其他学科区分开来,是一个独立的财务范畴,有着自己丰富的内涵和外延,它和财务理论体系之间应当是直接的、紧密的从属关系。

  第三,它在构建财务管理理论体系中能起到统领的作用,即它不仅仅是构建财务理论体系的逻辑起点,还必须对其他理论要素的建设和发展以及相互协调都有着决定性的作用。一方面,财务理论体系的各组成部分有着严密的相关性,逻辑起点应能够促使理论体系各个局部的研究相互协调,形成高度紧密的内在逻辑性;另一方面,能够通过把握逻辑起点从而把握整个财务理论体系。

  第四,它必须能联系财务系统和财务环境。财务系统是一个开放式系统,与财务环境进行物质、能量和信息的交换,受到外部环境的深刻影响。以资本市场为例,企业不仅要从资本市场上获取信息和资本,还要在资本市场上为其多余的资本寻找合适的投资渠道。因此,财务系统不仅要立足于财务主体,还要立足于财务环境,逻辑起点必须成为财务系统和财务环境之间的桥梁。

  第五,它必须能联系财务理论与财务实践。一方面,财务理论源于财务实践。现代财务理论研究不仅注重规范性研究,更注重实证性研究,从而使现代财务理论更具实践性和可操作性。比如西方有效市场假说、资本结构理论和资本资产定价模型、期权定价理论都是市场实证研究的结果,而不是主观臆造的产物。另一方面,财务理论必须回到财务实践中去,不断接受实践的检验和修正,改造和发展财务实践。所以理论研究的逻辑起点不仅要使财务领域起到出发点和统领的作用,还应该是联系财务理论与财务实践的纽带。

  2.目前几种起点论的逻辑关系与层次性。

  首先,财务环境是整个财务系统作用的立足点和出发点。无论是财务本质还是财务目标都将统一在特定时空条件下的人类社会生产实践活动中,基础理论和运用理论都将受到外部环境的深刻影响。但环境只是财务系统的外因,而外因是通过内因起作用的,若无事物内因所蕴含的基本矛盾,任何环境都不能产生财务行为。因此,环境只是财务系统的研究背景。产权结构是企业的一种制度安排,归属于财务内环境的范畴,只是财务管理的一个侧面。财务假设是财务人员对未经确切认识或无法正面论证的经济事务和财务现象,根据客观的正常情况或趋势做出的合乎事理的断定,是对财务环境的抽象和限定。因此,财务环境和财务假设共同作为财务系统的外部影响因素。

  其次,财务本质是财务管理实践的一般规定性的范畴,由财务理论本身的基本矛盾构成,规定了财务基本理论的性能和发展方向,是财务基本理论的本源点。同时,财务本质本身是随财务内环境的变化而发展变化的,表现为概念的历史性和对本质揭示由浅入深的层次性。本金和资金实质上也是财务的本质问题。这两个概念都可作为财务基本理论系统这一复杂机体的细胞,有利于从小到大层层展开,从而构建完整的财务基本理论体系。但其共同的缺陷是都属于纯粹理论的范畴,难以解决财务理论和财务实践的接口问题。

  再次,财务目标是财务系统期望达到的预期目的或境界,是财务运行系统的出发点和归宿,决定着整个财务实践活动的发展方向和方式,因而是财务运用理论的本源点。财务目标必须反映外部环境和财务活动的内在本质属性,并根据财务外环境的变化而发展变化。从物质资本占主导地位的工业经济时代到信息技术占主导地位的知识经济时代,学术界普遍认为财务目标经历了由股东财富最大化到相关者利益最大化的变化就是一个很好的证明。以上各概念相互关系可用下图来表示:

  三、构建新的逻辑起点-双逻辑起点论

  通过以述分析,笔者认为,较为理想的财务理论结构逻辑起点是:以资本为财务基础理论的逻辑起点,以财务目标为财务运用理论的逻辑起点,两者相互联系统一在同一财务环境下。现作如下简要分析:

  1.资本作为财务基础理论的逻辑起点,不仅包含了本质起点论和本金起点论的合理内核,而且有利于揭示财务管理的基本矛盾,全面概括财务学科的范畴。资本是指能够增值的财产,不仅包括所有者资本、债务资本,而且包括了人力资本。增值是资本的本质要求,也是资本不同于其他社会财产的本质区别,是财务最基本的职能和本质特征,也是财务管理的方向。资本运行是财务运行的中心内容,资本运行过程中体现的货币经济关系-财务关系是财务的本质基础。资本的投入与收益是财务最一般、最抽象的特殊矛盾,是财务理论结构中一切其他矛盾的萌芽。同时,资本包括了本金和基金,最完整地概括了财务学科的范畴。以资本为起点,能够推演出最完整的财务基础理论体系。

  2.财务目标作为财务运用理论的逻辑起点,不仅能满足逻辑起点的内在要求,而且能紧密地联系财务系统、环境、财务理论与实践。财务目标通过财务系统运行的预期目的表现出来,所以人们往往认为其属于主观性的范畴。其实不然,因为人们主观选择而制定出来的财务目标,它能够驱动财务系统的运行,必定反映外部环境的变化和财务活动内在的本质属性,也就是说,必定反映财务活动过程中的内在的必然联系-财务活动内在的规律性。所以,财务有主观见之于客观的特性。财务目标受到财务外环境的影响,其本身是客观的,是财务系统中最简单、最基本的要素。财务目标的确立,使资本成本、净现值、资本结构等基本财务范畴一并归拢到财务目标的约束下,将财务运用理论与财务实践较好地结合起来。因此,财务目标作为整个财务系统运行的导向,能够成为财务运用理论的最高层次和逻辑起点。

  3.资本与财务目标统一在同一财务环境中,紧密联系、相互协调,共同构成完整的财务理论体系。以社会主义市场经济为背景构建财务系统理论,必须围绕促进市场经济的创立、发育和发展这一中心、立足于全球经济一体化的大环境来展开。资本概念是构成市场经济财务基础理论的中心内容,资本运行及其反映的财务关系已渗透到现代市场经济财务主体的各个方面。同时,现代财务目标是相关者利益最大化,换句话说,就是资本投入最少,收益最大,也落脚于资本上。因此,资本与财务目标紧密相关于人类的社会生产实践过程中,基础理论与运用理论相辅相成、密不可分,共同构成完整的财务理论体系,服务于现代管理理论目标。

  四、建立财务理论体系框架

  双逻辑起点论不仅可以弥补其他理论起点理论的不足,而且可以扬长避短,充分发挥资本起点理论和目标起点理论的优势,使得以此构建的财务理论体系更加完整,内涵和层次更加清晰。

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