加强企业财务管理,盘活银行不良资产济A公司通过完善?

时间:2008-04-29 21:55

前言:

中国农业银行山东省分行营业部为加强对大额贷款企业的信贷管理,建立新型的现代银企关系,于1999年初,对部分企业集团实行了信贷服务派驻制,即由信贷管理部入驻企业,充分发挥机构的职能优势,以加强信贷管理为基础,优化贷款投向和客户结构;以防范风险为中心,大力清收盘活不良贷款本息,一年来,取得了良好的效果。在工作中,我们发现,在企业的各项管理中,财务管理处于中心地位,企业的生产管理、经营管理、质量管理、技术设备管理、队伍管理等等,都需要以财务管理为纽带。加强企业财务管理,并以此为基础,协助企业搞好经营管理,是我们信贷工作取得成绩的关键所在。贷款企业A公司便是一个典型的案例。

一、企业基本情况

济南市A公司是以经营汽车改装业为主体业务的综合性企业,系我行重点支持企业。94年2月20日由该公司出资和德国考格尔车辆股份公司合资组建了“济南A�B汽车制造有限公司”。该公司研制生产的“微机自动计量轻质燃油运输加油车”和“新型多功能半挂车”分别于96年和97年获国家级星火计划项目,同时该公司被列入济南市重点骨干企业,并被山东省农业银行确定为银企联手重点单位。截止98年底,A公司在我行贷款10297万元,其中有8976万元投资于A�B公司;A�B公司在我行贷款10671万元,签发银行承兑汇票1295万元。

由于合资企业筹建初期,可行性研究不到位,投资核算缺乏对市场的准确性分析,盲目注入大量资金,农行绝大部分流动资金贷款被用于固定资产投入,摊子铺得过大,负债包袱过于沉重,公司生产设计能力强却达不到预期生产能力,产品也不被国内市场接受,国此公司自投产以来,一直处于生产�亏损�再生产�再亏损的恶性循环之中。

二、公司财务状况分析

信贷管理部进驻该公司后,首先进行了广泛深入的调查研究,掌握了企业的基本财务状况。A公司在我行的大部分贷款被注入A�B公司,后者固定资产投入基本上能达到技术上的生产能力,但是由于市场竞争激烈,加上其他竞争厂家投资少、成本低、产品低廉,所以,尽管该公司加强了产品的成本核算,努力降低成本,产品性能也有了较大改进,价格也逐渐降下来,具备了技术上的优势和同行业所没有的优良性能,但销售量一直未有大的起色,市场占有率极低,没有大批量订单和定型产品,造成生产能力严重浪费。公司自96年投入生产运营以来,生产与销售状况一直不理想。96年实现销量548台,销售收入5342万元,亏损353万元;97年销量735台,比96年增长35%,实现销售收入7799万元,比96年增长46%,亏损1348万元;98年实现销量713台,比97年减少3%,销售收入7012万元,比97年降低10%,亏损2099万元。96年至98年累计实现销量1996台,销售收入20154万元,累计亏损3800万元。截止99年初,企业有近二亿贷款逾期不能偿还,且付息也产生了困难。为此,信贷部对公司进行了详细的财务分析:

(一)变现能力比率分析

1、流动比率=流动资产/流动负债=6632/8584=0.77

2、速动比率=(流动资产�存货)/流动负债=(6632�4038)/8584=0.30

企业的流动比率和速动比率都远远低于正常比率,说明企业偿债能力极差。企业到期的贷款本息在98年以前,只能靠贷新还旧即借款�还贷�再借款来维持经营。

经过调查,这两项比率很低的原因是:

(1)大量的流动负债(在我行的流动资金贷款)被用于固定资产投资;

(2)在流动资产中,变现力极差的存货占绝大部分。其主要原因是合资企业建立初期,外方管理人员为了检测设备的生产能力,在产品没有市场的情况下,盲目大批量生产,造成大量产品积压。另外,有26套价值573.7万元的闲置设备及原材料的不合理占用与浪费,也是造成存货积压的原因。

以上原因导致99年初该公司18536万元的贷款逾期,因此适用惩罚性利率,致使每日加罚利息高达2万多元,企业经营更加举步维艰。

(二)资产管理比率分析

1、存货周转天数=(平均存货×360)/销售成本=[(4138+4038)/ 2×360] / 7146 = 206(天)

2、应收帐款周转天数=(平均应收帐款×360)/ 销售收入/)=[(1496+1465)/ 2 ]×360 / 7012 = 76(天)

因为公司产品超前,单车成本较高,加之费用核算不合理,价格缺乏竞争力,致使销售不畅,产品大量积压,目前98年以前积压的底盘和成品车达1000多万元。

该公司应收帐款很大。企业以在我行举债获得的流动资金被其它公司无偿占用,直接影响了企业本身的资金需求及经营运转。

(三)负债比率分析

1、资产负债率=(负债总额/资产总额)×100%=(18560/19716)×100%=94%

该企业债务比例过高,贷款风险极大,按期收回本息的可能性极小。

2、产权比率=(负债总额/股本权益)×100%=(18560/1156)×100%=1605%

该企业举债经营的程度极高,财务结构极不稳定,我行投入贷款受股东权益保障过低,即若公司破产清算,我行利益因企业提供的资本所占比重过小而缺乏保障。 3、已获利息倍数=息税前利润/利息费用=-1689/410

该企业息税前利润为负值,利息支付已相当困难。

(四)盈利能力比率分析

该企业销售净利率、资产净利率和净资产收益率因巨额亏损均为负值,扭亏为盈任重而道远。

(五)经营风险和财务风险分析

该公司因投资大、包袱沉重,固定成本极高。每年仅折旧和无形资产及递延资产的提取摊销就达1000多万元,制造费用一项年均500万元以上。98年生产销售各类车辆700多台,但该公司制造费用加上管理、销售、财务三项费用却高达2500多万元,则每辆车承担的固定成本高达3.6万元,若再加上每辆车的原材料成本8.69万元,则单车成本高于12.3万元,而实际平均售价仅为9.83万元。因此,每月该公司销售收入减去成本即为负值。

根据经营杠杆系数公式DOL=(S-VC)/(S-VC-F),我们可以看出当全部成本中固定成本F所占比重过大时,单位产品分摊的固定成本额很高。因此经营杠杆系数很大,经营风险很高。

另外,当企业固定成本F不变时,销售额S越大,经营杠杆系数越小,经营风险也越小。而该公司一直销售不畅,销售额太小,造成经营杠杆系数过大,风险很高。

为降低企业的经营风险,可以通过(1)增加销售额S; (2)降低产品单位变动成本VC; (3)降低固定成本比率 等措施来使经营杠杆系数DOL下降,从而控制经营风险。

再根据财务杠杆系数公式DFL=EBIT/(EBIT-I)可知,由于该企业的债务资产比率过高,所负担的债务成本(利息额)也很高,因此DFL很高,企业会经受较多的因负债所引起的收益变动的冲击,财务风险很高。当企业经营状况良好时,高的DFL可以给企业带来较多的杠杆收益,但反之, 会大大加重企业的亏损。

(六)公司盈亏临界分析

公司盈亏临界点销售量=固定成本/(单价�单位变动成本)≈1800辆

该公司是按年产4000辆的生产能力进行固定资产投资的,而企业产品市场占有率极低,基本客户群是天南地北的个体户,无法进行批量生产。企业接受往年盲目生产造成产品积压的深刻教训,以销定产,即按照定单组织生产,但由于竞争激烈,定单远远满足不了生产能力的要求。98年以前,企业年产销车辆一直未能突破900辆,远远达不到保本点要求,因此连年亏损。

三、采取措施

根据以上对公司财务状况所做的分析,我行信贷部同公司管理层一起,采取了以下措施:

(一)加大市场开拓力度,采取措施抓订单。针对该企业设备先进,生产能力强,与国外同类产品相比,有竞争优势的特点,在开拓国内市场的同时,加大力量,尽快打开国际市场。

(二)发扬自力更生、艰苦奋斗精神,勤俭节约,努力降低成本。加强财务管理,禁绝跑冒滴漏现象。

1、从水电费、车辆管理到产、供、销层层制定节支办法,并将具体成本落实到班组或个人,并制定奖惩办法。

2、压缩并注销电话21部,手机51部,BP机28部,并对现用的电话、手机实行限额管理。

3、停用车辆13部,其中工作用车5部,非生产用车8部。

4、在现用13项专利的基础上,弃用10项。

5、销售人员的工资、提成和费用与销售额挂钩。

6、实施月度财务收支计划,强化资金管理,做到以财务收入保障财务支出,堵死无计划开支。

(三)挖掘企业内部潜力,增加现金流入量

1、对98年以前的库存产品登记造册并重新估价,能用则用,能处理则处理,能抵帐则抵帐,压缩无效库存,变死物为活钱。

2、变卖汽车5辆,其中挂车、油罐车各1辆,凯迪拉克2辆,三菱吉普1辆。

3、处理积压汽车底盘14辆。

4、封存未使用设备。

99年通过以上措施盘活资金400余万元,存货占用较98年末下降1196万元。

(四)督促企业完善房地产证件,为我行贷款尽快办理房地产抵押手续。99年4月中旬,评估价为12585.85万元的房地产证书办理完毕,我信贷部对该公司的9500万元贷款办理了房地产抵押手续,并为其余贷款办理转期,适用正常利率,减轻了公司利息负担。

(五)为了培育企业新的盈利增长点,使公司逐步走出困境,化解不良贷款,信贷部对该公司骨干项目和大额订单,在落实好担保前提下,对其合理投入部分流动资金贷款并实行封闭运行。对封闭贷款,信贷部强化监管力度,实行跟踪督查,保证了贷款的效益和按期归还。

(六)实施减员增效,压缩非生产人员。对该企业从管理上、经营上、财务上、销售上均监管到位,督促企业加强内部管理,提高工作质量和工作效率,确实按照现代化企业制度要求,建立良好的管理机制和运行体系。

四、信贷部进驻一年来取得的成绩

(一)该公司99年产量与销售收入均达历史最好水平,产量较98年增加168台,增长率为24%;销量增加176台,增长率为28%;销售收入10789万元,较98年增长41.5%。实现了当年产品销售无积压,并销售了部分库存车,利润与98年相比,减少亏损近1000万元。

(二)99年度,近800万元到期贷款的偿还,1450万元银行承兑汇票的到期承付均来自于公司的销售收入。

(三)99年度,社会贡献总额达2849万元,其中支付我行利息达1760万元,支付税金579万元,支付员工工资410万元,实现了利息、税金、工资三不拖欠。

由此,我们可以看出,加强对企业的财务管理,把银行信贷工作渗透到企业管理和经营活动中的方方面面,并适时加强对企业的支持力度,给了这个弱不禁风的企业一线生机,并使防范和化解银行信贷风险成为可能。


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